Options Strategies

Стратегия № 15 - Покупка "оптимистического спрэда"

 

Данные рынка
Индекс DJ 100 пунктов
Цены
Колл 100 $1000

Пут 100 $1000

Название стратегии:

Покупка "стрэпа"

 

Когда рекомендуется применять стратегию?

Когда ожидаются колебания индекса DJ, но существует более высокая вероятность подъема индекса.

Компоненты стратегии:

Покупка двух опционов колл с одинаковой ценой реализации.

Покупка одного опциона пут с той же ценой реализации.

Пример: покупка двух опционов колл 100 и одного опциона пут 100.

Расходы/ доходы от построения стратегии

Расходы в размере $3000

Вспомогательная таблица для построения линии прибыли

 

Индекс DJ (горизонтальная ось) (Постоянные расходы) / постоянные доходы Переменные расходы (от опциона колл) Переменные расходы (от опциона пут) Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4
1 2 3 4 5
50 ($3000) --- $5000 $2,000
60 ($3000) --- $4,000 $1000
70 ($3000) --- $3,000 $0
80 ($3000) --- $2,000 ($1,000)
90 ($3000) --- $1000 ($2000)
100 ($3000) --- --- ($3000)
110 ($3000) $2,000 --- ($1,000)
120 ($3000) $4,000 --- $1000
130 ($3000) $6000 --- $3,000
140 ($3000) $8000 --- $5000
150 ($3000) $10000 --- $7000

 

Анализ стратегии:

Источник прибыли

Мы получаем прибыль от изменений индекса.

Если индекс растет, мы получаем прибыль от двух опционов колл.

Если индекс падает, мы получаем прибыль от опциона пут.

Если индекс растет, прибыль увеличивается.

Источник убытка

Убыток происходит от построения стратегии. Он сокращается по мере того, как индекс DJ подвергается колебаниям, и мы начинаем получать прибыль.

Точка безубыточности     

Находится там, где прибыль от двух опционов колл или от опциона пут покрывает стоимость стратегии, составляющую $3000. Это происходит, когда индекс составляет 115 или 70 пунктов.

Стратегия № 15 - Покупка "оптимистического спрэда"599  Стратегия № 15 - Покупка "оптимистического спрэда"